Brasile: si prevede che la prima emissione di obbligazioni verdi supererà USD 1 miliardo

La prima emissione di obbligazioni pubbliche sostenibili dovrebbe superare USD 1 miliardo, ha dichiarato giovedì (24) il segretario del Tesoro Nazionale, Rogério Ceron. Secondo lui, a causa di problemi di mercato, non è possibile conoscere il volume esatto.

Obbligazioni federali emesse all'estero, i titoli sono legati agli impegni con l'ambiente. Invece di ricevere meri interessi finanziari, gli investitori stranieri riceverebbero il reddito da un progetto sostenibile, che sarebbe compreso tra il 6,15% e l’8% per gli acquirenti di obbligazioni.

Sarà lo stesso tasso di rendimento del Fondo Nazionale sul Cambiamento Climatico, rilanciato il 24 agosto e che riceverà parte dei proventi delle emissioni obbligazionarie.

Inizialmente prevista per settembre, secondo Ceron l'emissione dovrebbe ora avvenire nella seconda metà dell'anno. Il segretario, però, non ha escluso la possibilità che l'operazione venga rinviata all'inizio del 2024, a seconda della migliore “finestra di mercato” per scegliere la data.

“È probabile che saremo in grado di emettere obbligazioni quest’anno. Nel caso in cui succeda qualcosa che richiede di essere all'inizio del 2024, ciò non sarebbe un problema”, ha affermato Ceron in una conferenza stampa dopo la riunione del Consiglio Monetario Nazionale (CMN).

Transizione ecologica

Il ministro ad interim delle Finanze durante il viaggio di Fernando Haddad in Africa, il segretario esecutivo del portafoglio, Dario Durigan, ha affermato che le obbligazioni sostenibili contribuiranno a rendere fattibile il piano di transizione ecologica del governo.

“Queste obbligazioni sono attese dal mondo. Abbiamo grandi aspettative che la transizione ecologica faccia parte del piano economico di questo governo. Il Fondo per il Clima è un elemento chiave nell’attuazione di questo piano di transizione ecologica”, ha dichiarato.

Durigan ha anche affermato che tutte le misure legali e di rispetto dei requisiti sono state adottate, per il lancio delle obbligazioni sostenibili.

Rischio di cambio

Nonostante le emissioni avvengano in dollari, il segretario del Tesoro ha affermato che l'operazione non comporta rischi di cambio per il Brasile, né un aumento del debito dovuto ad una possibile svalutazione del Real. Secondo Ceron, se il dollaro raddoppiasse di valore, il Paese ridurrebbe il suo debito netto perché le riserve internazionali aumenterebbero di valore una volta convertite in Real.

Attualmente, le riserve internazionali ammontano a USD 342,732 miliardi e servono come una sorta di assicurazione in caso di svalutazione del tasso di cambio, riducendo il calcolo del debito netto, che confronta le attività e le passività del governo. Il debito lordo, tuttavia, aumenta in caso di dollaro elevato.

Fondo per il Clima

Nella riunione di giovedì (24), il Consiglio Monetario Nazionale ha regolamentato il Fondo Nazionale per i Cambiamenti Climatici (Fondo per il Clima). Con R$ 10 miliardi destinati a finanziare progetti di sviluppo sostenibile, il fondo, che esiste dal 2009 ed è gestito dal Ministero dell'Ambiente, avrà tassi di rendimento compresi tra il 6,15% e l'8%, gli stessi delle emissioni di green bond. Questi sono i tassi di rendimento che i progetti finanziati dovrebbero generare per il fondo.

Il livello minimo del 6,15% considera gli interessi sull'ultima emissione di titoli del Tesoro all'estero. In precedenza, i tassi di rendimento sui prestiti al Fondo per il Clima erano compresi tra lo 0,1% e il 3%.

Sarà prevista un'eccezione per i progetti in aree con minore domanda di risorse e meno attraenti. In questo caso, i tassi di rendimento possono essere almeno dell'1%. Tra le tipologie di progetti presenti nell'elenco delle eccezioni figurano quelli finalizzati allo sviluppo sostenibile delle foreste autoctone e alla tutela delle risorse idriche. L’aspettativa è che i progetti meno attraenti consumino solo l’8% delle risorse del Fondo per il Clima.

Per quanto riguarda i progetti più interessanti, che avranno tassi di rendimento più elevati e consumeranno il restante 92% del fondo, sono i progetti di transizione energetica, l’industria verde e la gestione dei rifiuti solidi. La delibera approvata dal CMN entra in vigore dal 1° settembre.

Fonte: https://tinyurl.com/bddp7wad

(Contenuto editoriale a cura della Câmara de Comércio Italiana de São Paulo - ITALCAM)